'Hypothekenfonds steeds vaker een alternatief voor beleggen in vastgoed'

Fondsmanager van Mogelijk Miranda Landkroon-Wiegmans vertelt samen met Anja van Zandbergen, Financieel Planner van het jaar 2020, over de voordelen voor beleggers om over te stappen van beleggen in stenen naar beleggen in vastgoedfondsen. 

'Tijdens de Provada hebben we met heel veel vastgoedbeleggers, ontwikkelaars en andere financieringspartijen gesproken. De markt is volop in beweging en sommige vastgoedbeleggers overwegen hun portefeuille te gaan verkopen. Door de fiscale veranderingen en waardedaling, zien zij hun inkomsten afbrokkelen. Verkoop is soms de betere optie. Vastgoedbeleggers kiezen steeds vaker voor het Mogelijk Zakelijke Hypothekenfonds als alternatief voor beleggen in vastgoed', vertelt fondsmanager van Mogelijk Miranda Landkroon-Wiegmans.

Beleggen in vastgoed, of in vastgoedhypotheken?
'Het zijn best onrustige tijden voor vastgoedbeleggers', stelt Miranda. 'Vastgoed als belegging levert niet altijd meer voldoende op.' Financieel expert Anja van Zandbergen, Financieel Planner van het jaar 2020, vult aan: "Vastgoedbeleggers lopen risico ten aanzien van het vastgoed zelf. Dat kan in een stijgende markt positief werken, maar in een dalende markt negatief uitpakken. Bovendien zijn er risico’s ten aanzien van verhuur. Wordt het pand niet verhuurd, dan zijn er geen inkomsten maar wel kosten. Daarnaast zorgt wet- en regelgeving ervoor dat de inkomsten voor vastgoedbeleggers niet altijd meer voldoende meer opwegen tegen de kosten.'

Voorzichtige belegging
Het Mogelijk Zakelijke Hypotheken Fonds verstrekt zakelijke hypotheken aan ondernemers met het vastgoed als onderpand.  'In een vastgoedfinancieringsfonds, zoals het Mogelijk Zakelijke Hypotheken Fonds, zijn de risico’s op leegstand of waardedaling van het vastgoed voor de eigenaar van het object en niet voor de belegger', vervolgt Anja. 'Als een lening wordt uitgezet in een vastgoedfinancieringsfonds, wordt altijd gekeken naar de financiële positie van de debiteur. Daarnaast wordt bepaald welk percentage van de waarde van het onroerend goed gefinancierd wordt. Die voorzichtigheidsmarge maakt het voor de belegger minder risicovol. Dat is het verschil tussen een eigenaar van onroerend goed en een belegger in een zakelijke lening waarmee de eigenaren worden gefinancierd.'

Miranda bevestigt: 'In tegenstelling tot een traditioneel vastgoedfonds, kopen wij zelf geen vastgoed aan. Het Mogelijk Zakelijke Hypothekenfonds is een vastgoedfinancieringsfonds. Vanuit het fonds financieren we een gevarieerde mix aan hoogwaardig en kwalitatief vastgoed van ondernemers. Het rendement van het fonds is niet afhankelijk van de waardestijging of waardevermindering van het onderliggende onderpand. Dat maakt beleggen in het Mogelijk Zakelijke Hypotheken Fonds een stabiele manier van fondsbeleggen.'

Behoudend financieren tot 65 procent LTV
'Natuurlijk krijgen we vanwege de marktsituatie behoorlijk wat vragen over de financieringen die wij verstrekken terwijl de waarde van onroerend goed iets daalt. Wij kunnen beleggers daarin geruststellen: Het Mogelijk Zakelijke Hypotheken Fonds financiert een mix aan objecten en we zijn daarbij heel behoudend. Vanuit het fonds worden diverse objecten gefinancierd tot 65 procent van de waarde (LTV), bovendien tekent de ondernemer in privé mee. Daarbij is er sprake van het recht van eerste hypotheek. Stel dat alles misgaat, dan kunnen wij in het uiterste geval overgaan tot uitwinning. Het pand wordt dan geveild. Mocht het onroerend goed dusdanig in waarde gedaald zijn, dat het onder de leensom uitkomt dan kunnen we door de betrokkenheid van de ondernemer in privé bekijken of het restant van de leensom te verhalen is op de ondernemer. De uitstaande leensom vloeit vanwege het recht van eerste hypotheek terug in het fonds en daarvan wordt dan een vervangende financiering verstrekt. Juist in tijden waarin de markt onder druk staat, is Mogelijk Zakelijke Hypothekenfonds een interessante beleggingsoptie.'