ESG-analyse Van Lanschot Kempen: Vastgoedsector heeft nog een lange weg te gaan

Het real assets-team van bankier Van Lanschot Kempen heeft wereldwijd vastgoedbedrijven geanalyseerd om te beoordelen hoeveel voortgang de sector boekt met het realiseren van de klimaatveranderingsdoelen van Parijs. De analyse bestrijkt 92 procent van de totale marktkapitalisatie van de beursgenoteerde vastgoedmarkt. Dit komt neer op een wereldwijde waarde van bijna 2 biljoen dollar aan vastgoed.

Volgens het onderzoek heeft wereldwijd slechts 10 procent van de beursgenoteerde vastgoedondernemingen volledige doelstellingen geformuleerd voor het bereiken van een (extern geverifieerde) netto-nul-uitstoot van broeikasgassen voor zowel scope 1, 2 als 3 in 2050. 

60 procent van de beursgenoteerde vastgoedbedrijven onderzoekt momenteel nog steeds hoe zij zelf in 2050 kunnen voldoen aan een netto nul-uitstoot. Ze hebben hun onderzoek tot dusver nog niet omgezet in toezeggingen, terwijl dringend actie noodzakelijk is. Van de door Van Lanschot Kempen geanalyseerde ondernemingen die wél stappen hebben gezet, heeft 13 procent publiek gemaakt dat ze ernaar streven om te voldoen aan de doelstellingen van het Klimaatakkoord van Parijs. Zij geven echter geen verdere informatie over hoe ze dit willen gaan bereiken. 17 procent van de vastgoedbedrijven past een incomplete aanpak toe. Deze ondernemingen hebben publiek gemaakt dat ze streven naar CO2-neutraliteit, maar niet voor alle materiële uitstoot van broeikasgassen.

Beleggers hebben nu de cruciale taak om de sector te helpen om in 2050 op netto nul uit te komen.

Bij 80 procent van de ondernemingen wordt op bestuursniveau niet toegezien op de doelstellingen voor de uitstoot van broeikasgassen
Het percentage ondernemingen waar op bestuursniveau niet wordt toegezien op broeikasgasdoelstellingen is 80 procent. Iets meer dan de helft van de ondernemingen (56 procent) heeft een bestuurder die rechtstreeks verantwoordelijk is voor de duurzaamheidsstrategie van de onderneming. Het komt echter zelden voor dat het halen van emissiedoelen tot uiting komt in de beloning van bestuurders. Bij slechts 7 procent van de ondernemingen worden de jaarlijkse bonussen medebepaald door het al dan niet halen van de doelen voor de broeikasgas-uitstoot. 

Lars Dijkstra, chief sustainability officer: ‘De verplichting om klimaatinformatie te verstrekken zorgt voor een onomkeerbare transformatie van de hele vastgoedsector. Regelgeving en overheidsinitiatieven hebben de zaak in beweging gezet, maar beleggers hebben nu de cruciale taak om de sector te helpen om in 2050 op netto nul uit te komen. Uit onze cijfers en de dialogen die we voeren met de sector, blijkt dat de vastgoedsector nog een lange weg te gaan heeft. Driekwart van de beursgenoteerde vastgoedondernemingen heeft wel een soort van strategie voor decarbonisatie of het terugdringen van klimaatverandering, maar als je iets verder kijkt zie je dat die plannen weinig gedetailleerd zijn en eerder resultaten moeten gaan opleveren.’

Egbert Nijmeijer, co-head real assets, voegt hieraan toe: ‘Bij het beoordelen van een beleggingscasus moeten beleggers kunnen vaststellen in hoeverre het bestuur zich inzet om de klimaatcrisis aan te pakken. De invoering van niet-financiële beloningsmaatstaven gaat steeds sneller en de komende jaren zal het aantal ondernemingen dat ESG opneemt in hun langetermijnbonusplannen en bonusregelingen waarschijnlijk toenemen.’

‘Veel van onze dialogen met ondernemingen richten zich op de onderwerpen uit ons onderzoek en in het algemeen staan ondernemingen hier open voor. Het voeren van succesvolle dialogen kost echter tijd en sommige bedrijven zijn veel verder gevorderd richting netto nul dan andere. Door gedetailleerd en transparant gebruik van data kunnen we niet alleen vaststellen welke ondernemingen voorop lopen binnen de sector, maar kunnen ook de achterblijvers geholpen worden om hun duurzaamheidsinitiatieven op te voeren. Als actieve belegger in zowel beursgenoteerd als niet-beursgenoteerd vastgoed, verwachten we dat soortgelijke resultaten van onze studie ook gelden voor de minder transparante niet-beursgenoteerde vastgoedsector.’

Bekijk hier de complete analyse.