ARD Capital Partners brengt Nederlands kapitaal naar wereldstad São Paulo

Particuliere beleggers zijn altijd op zoek naar een goed rendement en stabiele cashflows, maar strenge regelgeving en fiscale onzekerheid maken het moeilijk om dat nog te vinden in Nederland. Dat ziet ook Job Boersma, medeoprichter van ARD Capital Partners. ‘Daarom slaan wij de brug tussen Nederlands kapitaal en off-market residentiële projecten in São Paulo, de economische motor van Latijns-Amerika. Daar liggen enorme kansen in de vastgoedmarkt.’

Het bedrijf heeft een diepgaande connectie met Brazilië die meer dan dertig jaar teruggaat. Familieleden van de oprichters vestigden zich toen in en rond São Paulo en bouwden er een duurzaam netwerk op, zowel zakelijk als maatschappelijk. ‘Brazilië is een land met enorme mogelijkheden, maar zonder lokale kennis en langdurige relaties is het er lastig navigeren’, benadrukt Boersma.

Marktleider in compacte appartementen
Mede daarom werkt ARD samen met de bekende Braziliaanse ontwikkelaar Vitacon, marktleider in compacte appartementen binnen het hogere segment in São Paulo. Het gaat om units van 18 tot 35 vierkante meter, vaak voorzien van gedeelde voorzieningen zoals een rooftop zwembad, gym en co-working, op toplocaties rond het financiële centrum. ‘Vitacon bouwt precies waar veel vraag naar is’, vertelt Boersma. ‘De appartementen worden verhuurd aan jonge professionals, medici en executives.’

ARD is exclusief partner van Vitacon voor particuliere investeerders in Noordwest-Europa en participeert onder voorwaarden die volgens Boersma doorgaans zijn voorbehouden aan institutionele partijen zoals Hines. ‘Het trackrecord van Vitacon is bovendien sterk: meer dan 100 opgeleverde projecten sinds 2009 zonder defaults en een gemiddeld netto rendement van circa 30 procent per jaar.’

Aantrekkelijke economische vooruitzichten
De Braziliaanse economie behoort tot de grootsten ter wereld en kent aantrekkelijke economische vooruitzichten: de bevolking is relatief jong, de middenklasse groeit en de verstedelijking zet door. De inflatie is onder controle en de wisselkoers is gestabiliseerd. Voor Nederlandse beleggers is het daarnaast interessant dat Brazilië buiten de eurozone en de VS ligt, benadrukt Boersma: ‘In een wereld waarin geopolitieke machtsverhoudingen verschuiven, is geografische spreiding verstandig.’

De focus ligt niet voor niets op São Paulo. Met ruim 22 miljoen inwoners en een regionaal BBP dat vergelijkbaar is met Zweden, is dit het financiële hart van Latijns-Amerika. Opvallend is dat de woningprijzen er nog altijd onder het niveau van 2013 liggen. Tegelijkertijd plaatst de Zwitserse bank en vermogensbeheerder UBS de woningmarkt van São Paulo helemaal onderaan de wereldwijde Bubble Risk Index. Dit wijst in potentie op een van de meest ondergewaardeerde wereldsteden, en juist niet op een bubbel.

Investeren tegen Nederlandse maatstaven
Nederlandse beleggers die via ARD in de woningmarkt van São Paulo willen investeren, nemen deel via een AFM-light coöperatie met een minimale inleg van 100.000 euro. De gemiddelde looptijd per project bedraagt circa vier jaar. Tussentijds wordt een cashflow van 10 tot 11 procent per jaar uitgekeerd, grotendeels afkomstig uit voorverkopen. Het fonds projecteert een netto jaarlijks rendement van 25% na fondskosten.

‘We hebben het fonds zo ingericht dat het aansluit bij Nederlandse maatstaven’, vertelt Boersma. ‘Zónder bijstortverplichtingen en mét sterke zekerheden. Zelf investeren we altijd mee, onder exact dezelfde voorwaarden. Daarmee laten we zien dat we volledig achter onze eigen strategie staan en 100 procent vertrouwen hebben in elk project.’
ARD bouwt aan een fonds van institutionele omvang en werkt daarbij samen met Brickfund, een Nederlands vastgoedfonds met meer dan 100 miljoen euro onder beheer. Om investeerders volledig inzicht te geven, organiseert ARD ieder kwartaal een vijfdaagse zakenreis naar São Paulo. ‘Dan zien beleggers met eigen ogen waar ze in investeren’, besluit Boersma. ‘Dat maakt van een propositie op papier een tastbare realiteit.’

Meer weten?
Geïnteresseerde beleggers die meer willen weten over de strategie, fondsstructuur en projecten van ARD Capital Partners kunnen terecht op ardcapitalpartners.com of deelnemen aan een investeerdersbijeenkomst en/of zakenreis naar São Paulo.